Экономика в период адаптации требует взвешенных действий: Банк России провёл коммуникацию в Севастополе

Коммсессия регулятора проводится в Севастополе третий год подряд. Почему регулятор решил выйти в регионы?

Прежде всего напомню, что для комфортной жизни людей и экономического развития страны Банк России считает оптимальной инфляцию в целом по стране вблизи 4% в год и для достижения этой цели реализует меры денежно-кредитной политики (ДКП). Основной инструмент этой политики — ключевая ставка.

Возвращаясь к сессиям, первая их задача — коммуникация Банка России в части ДКП. Она должна быть прозрачной и понятной. Очень важно донести до всех — граждан, бизнеса, органов власти, научного и вузовского сообщества — почему Банк России принимает то или иное решение по ключевой ставке. В конечном счёте это помогает сформировать доверие к действиям Центробанка.

Вторая задача — получить оперативную обратную связь от бизнеса в регионах, чтобы лучше и более оперативно понимать, какова ситуация в различных сферах экономики (до получения официальной статистики).

Таким образом, коммуникационные сессии — это прямой диалог предпринимателей и представителей Банка России, без посредников. Для бизнеса — это возможность обсудить проблемы и высказать предложения, задать вопросы, даже самые неудобные. Регулятор же сможет увидеть, как его решения по ДКП понимают в регионах.

С 2022 года страна живёт в новых экономических условиях. Насколько успешно бизнес Севастополя адаптируется к ним? В каких отраслях наиболее заметны изменения?

В Севастополе наблюдается некоторое замедление деловой активности из-за снижения туристического потока. Наиболее заметно это отразилось на сферах гостеприимства, розничной торговли.

В этих условиях в экономике Севастополя происходят значительные структурные изменения. Реализация госзаказа на промышленных предприятиях позволила загрузить их мощности. Рост транспортной доступности новых регионов привёл к повышению грузооборота Севастопольского порта и других транспортных предприятий. Реализуются крупные инфраструктурные проекты.

Эти процессы влияют на безработицу — сейчас она на исторически низких уровнях, а также способствуют росту реальной зарплаты.

Совет директоров Банка России несколько месяцев повышает ключевую ставку. По каким причинам? И какие цели преследует Банк России при изменении КС?

Сейчас годовая инфляция ускорилась. Темпы роста цен возросли, что заметно по все более широкому кругу товаров и услуг. Главная причина — превышение спроса над предложением. Свои возросшие издержки производители переносят в цены.

Чтобы снизить инфляцию, нужно охладить спрос. Вслед за повышением ключевой ставки банки повышают свои ставки по кредитам и депозитам. Кредиты становятся менее привлекательными, а депозиты — наоборот. Когда выгоднее положить деньги на депозит под хорошую ставку, люди не будут торопиться делать крупные покупки, в том числе за счёт дорогого кредита. Интенсивность покупок и потребительская активность снизятся, а производители и поставщики уже не будут так легко повышать цены. В результате рост цен замедлится.

Чтобы вернуть инфляцию в целом по стране к цели в 2024 году и стабилизировать её в дальнейшем вблизи 4%, высокие ставки в экономике должны сохраняться продолжительное время. Поэтому Совет директоров Банка России на заседании 15 декабря вновь повысил ключевую ставку — до 16% годовых.

В течение двух лет ключевую ставку, как говорится, штормило — она поднялась до 20% годовых в феврале 2022 года, а через полгода снизилась до 7,5% годовых. Чем объясняются такие качели, и как населению реагировать на подобные изменения?

Повышение ключевой ставки до 20% годовых произошло в момент, когда условия для российской экономики кардинально поменялись. Оно предотвратило неконтролируемый рост цен и спасло сбережения граждан.

Из-за санкций и ослабления рубля в конце февраля — начале марта 2022 года люди забирали средства из банков и скупали товары, опасаясь их дефицита. Цены резко пошли вверх.

Банк России повысил ключевую ставку, чтобы сбить покупательский ажиотаж. В результате банки подняли свои ставки по вкладам. Люди стали активно возвращать средства на банковские депозиты, и меньше тратить. Это остановило дальнейшее ускорение роста цен.

То есть, повышение ставки до 20% годовых было антикризисной мерой. Дальнейшие действия принимались исходя из изменения фактической ситуации, корректировки прогнозов, оценки рисков для ценовой и финансовой стабильности в первую очередь в части внешних условий.

С начала апреля 2022 года риски перестали нарастать, и это позволило Банку России снять с ключевой ставки ту надбавку, которая была необходима для их купирования. После ряда решений о снижении ставки, уже в сентябре 2022 года Совет директоров Банка России установил ключевую ставку на уровне 7,5% годовых.

А во второй половине 2023 года инфляция начала устойчиво расти, и, чтобы её сдержать, с июля Банк России начал повышать ключевую ставку. Главная причина роста, как я уже сказал, — это отрыв спроса от предложения. Предполагая, что цены будут расти и дальше, люди стремятся купить больше товаров, даже в кредит. Предприятия не могут так же быстро увеличить выпуск продукции, но они видят высокий спрос и из-за увеличения своих затрат повышают цены. То есть, возможности производства не успевают за ростом спроса, и это раскручивает инфляцию.

Наша задача — восстановить баланс спроса и предложения. Тогда инфляция будет стабильно низкой, а экономика будет устойчиво расти.

Инфляция в Севастополе выше, чем в среднем по России и по округу. В чем региональные особенности формирования динамики роста цен?

В Севастополе значительная часть товаров привозная, поэтому на динамику инфляции существенно влияет логистика, когда цены зависят от сроков и условий доставки товаров на полуостров.

У каждого региона есть свои особенности в ценообразовании различных товаров и услуг, этот разброс есть всегда. Но по мере того, как инфляция будет возвращаться к установленной цели в целом по стране, неоднородность картины будет постепенно сглаживаться.  

Потребительская корзина в Севастополе дороже, чем в среднем по стране. хотелось бы понять, какой товар вносит наиболее существенный вклад в инфляцию. И стоит ли ждать дальнейшего роста цен в год Дракона (любителя денег, как известно)? 

В канун Нового года потребительская корзина Севастополя подорожала из-за изменения цен на яйца и мясные продукты. Ранее произошедшее ослабление рубля привело к увеличению расходов АПК на кормовые добавки, витамины и обслуживание импортного оборудования. В результате животноводы перенесли в цены возросшие издержки.

При этом дешевле, чем в прошлом году, стоили гречневая, овсяная и перловая крупы, подсолнечное масло — поскольку в стране увеличилось их производство.

Что касается роста цен в следующем году — как я уже говорил, Банк России прогнозирует, что в 2024 году в целом по стране годовая инфляция снизится до 4–4,5% и в дальнейшем будет находиться вблизи 4%.

Один из самых популярных вопросов у рядового горожанина на фоне роста цен — а почему бы государству просто взять и не заморозить цены?

Искусственно заниженные фиксированные цены неизбежно и очень быстро сделают невыгодными производство и продажу товаров.

Это приведет к дефициту в стране (потому что нерентабельные производства будут закрываться) и к еще более высоки ценам.

С рыночными ценами бизнес понимает, на что есть спрос, и в каких объемах это надо производить.

В этом году годовая инфляция ожидается вблизи верхней границы прогнозного диапазона 7–7,5%. При этом её возвращение к цели в 2024 году и дальнейшая стабилизация вблизи 4% предполагает продолжительный период поддержания жёстких денежно-кредитных условий в экономике.

При этом мы видим, что отечественные предприятия наращивают объёмы производства товаров, замещая импорт. Налаживаются альтернативные каналы поставок заграничных товаров. По оценке Банка России, рост ВВП в 2023 году превысит 3%.

То есть, в этом году в целом экономика России восстановилась после кризиса, и постепенно справляется с санкционными вызовами.